跟着东说念主工智能和数据中心的用电需求快速开释，科技巨头如故将见地转向核能。上周谷歌和亚马逊划分与核能企业达成契约，并将鼓吹微型模块化响应堆（SMR）的研发。在多种因素推动下，市集对核能板块的兴趣也在水长船高开yun体育网，本年标普500指数要素股中施展最佳的公司也来自于该行业。

科技巨头加快入场

强健的电力需求让科技巨头将见地转向核电。上月微软公司通知，与星座动力公司（Constellation Energy）达成契约，购买三里岛核电站将来20年内的电能。

与此同期，科技巨头也在推动核电新技艺拓荒落地。微软独创东说念主盖茨本年6月走漏，将不时对好意思国怀俄明州“下一代”核电站投资数十亿好意思元。这一决策背后的原因，很猛经过是由于东说念主工智能（AI）的崛起正悄然激励一场前所未有的“电力风暴”。

上周一（15日），谷歌母公司Alphabet已与凯罗斯电力（Kairos Power）签署一份供电契约，公司计较购买六到七个SMR揣度500兆瓦的电力。凭据契约，首个SMR在2030年之前干涉使用。

据报说念，凯罗斯电力的技艺使用熔盐冷却系统，衔尾陶瓷、卵石型燃料，高效地将热量运输到蒸汽轮机以发电。这种被迫安全系统允许响应堆在低压下运行，从而遣散更简便、更经济的核响应堆设想。

亚马逊17日与西北动力（Energy Northwest）达成契约，将撑抓华盛顿州四种先进SMR的拓荒。该公司还示意，正在投资X-energy，其设想专科常识将纳入响应堆的计议因素，并与Dominion energy协作，计划在弗吉尼亚州开展SMR名主见可能性。

亚马逊示意：“SMR是一种先进的核响应堆，其物理占大地积较小，使其或然建在离电网更近的方位。它们的建造时候也比传统响应堆快，使它们或然更快地上线。”

频年来东说念主工智能的发展加大了动力需求。跟着电力公司正在淘汰燃煤电厂，手脚从化石燃料过渡的一部分，电网的踏实性可能面对需求端的潜在冲击。好意思国最大的电网运营商PJM Interconnection在7月训导称，跟着燃煤电厂的关闭速率快于新发电厂的培育速率，该系统的可靠性日益受到关切。

核电迎来发展机遇

值得一提的是，科技企业对核能的投资可谓“敷裕”。摩根士丹利股票分析师阿卡罗（David Arcaro）测算发现，凭据与星座动力的契约，微软每兆瓦时（MWh）支付约100好意思元，比每兆瓦时约50好意思元的市集价钱溢价很大。淌若包括传输用度，微软可能会支付高达每兆瓦时130好意思元的用度。

强健的需乞降盈利开释出息让有关板块在本年好意思股大放异彩。VanEck铀和核能ETF高潮超30%，其中瑞致达公司（Vistra）是标普500指数2024年迄今放腕施展最佳的公司，高潮超240%。超越了英伟达179%的涨幅。与微软协作的星座动力以132%的涨幅在指数中名挨次四，

Motley Fool动力行业分析师迪拉略（Matt DiLallo）补充说念：“微软有如斯大的增长贪心，其中一个瓶颈是电力，因为数据中心需要如斯多的电力。为了遣散他们的满足策画和电力策画，花更多的钱来获取他们需要的电力是专诚念念的。”

东说念主工智能的发展潜能也为核电行业带来了广阔机遇。波士顿计划集团（BCG）展望，到2030年，数据中心电力需求将以每年15%-20%的速率增长，达到好意思国动力需求的16%。

在资历了20年的自由增长之后，这并不是惟一不休增长的动力需求起原。斯普洛特财富管制公司（Sprott Asset Management）首席实践官奇帕里亚（John Ciampaglia）指出，芯片、电动汽车、电板和太阳能电板板的产业链发展也将推动动力需求。

谷歌动力与满足高档总监特雷尔（Michael Terrell）示意：“核措置决策提供了一种清洁的、全天候的电源，不错匡助咱们每天每小时齐用无碳动力可靠地称心电力需求。”

另一方面，核电站迫切原料铀供应的不笃定性也可能是科技公司加快入场的原因之一。宇宙第一大铀矿商——哈萨克斯坦原子能公司Kazatomprom在8月大幅削减了其2025年的坐蓐计较，原因是名目延误和缺少从地下开采所需的硫酸。与此同期，哈萨克斯坦计较在2025年将铀矿开采的矿产开采税从现在的6%冉冉擢升到9%，并从2026年运行擢升到18%。

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樊志菁

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