（原标题：机构调研丨这家稀土磁材供应商积极布局东谈主形机器东谈主边界，居品已对客户小批量委用）

纲目

稀土永磁需求快速增长，这家稀土磁材供应商2024年Q3在手订单富足，产能运用率超90%，高性能居品产销量增长40%。且积极布局东谈主形机器东谈主边界，居品已对客户小批量委用。

投资重心

①稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益商场增长

②公司钕铁硼磁材已对东谈主形机器东谈主客户小批量委用

③在手订单富足，产能运用率超90%

金力永磁

近日，华源证券等多家机构调研这家高性能磁材供应商——金力永磁（300748.SZ）。

公司是集研发、分娩和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新时候企业，是国内新动力和节能环保边界中枢应用材料的跳动供应商。其居品被粗造应用于风力发电、新动力汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器东谈主及智能制造等边界。

（图源：中邮证券）

（图源：华泰证券）

① 稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益商场增长说明弗若斯特沙利文的阐扬，高性能稀土永磁材料的专家奢侈量由2018年的4.75万吨增至2023年的10.25万吨，复合年增长率约为16.6%。到2028年专家高性能稀土永磁的奢侈量将达到22.71万吨，2023年至2028年的复合年增长率为17.2%。公司积极布局干系产能，公司此前在功绩会上暗意臆测到2025年公司钕铁硼毛坯产能推广到40000吨，此外， 据公司公告称，“墨西哥新建100万套/台磁组件分娩线面容”分娩的磁组件将主要用于东谈主形机器东谈主及新动力汽车等边界。

（图源：华泰证券）

② 钕铁硼磁材已对东谈主形机器东谈主客户小批量委用公司调研纪要指出，东谈主形机器东谈主是未来高性能钕铁硼磁材雄壮需求增长点之一，公司把合手时期的潮水，正积极互助寰宇着名客户的东谈主形机器东谈主用磁组件的研发，况且赓续有小批量的委用，但现阶段对公司收入和盈利影响甚微。民生证券指出，公司持续进行研发干与，积极布局东谈主形机器东谈主用磁体及磁组件边界，构建新成长弧线。墨西哥新建年产100万台/套磁组件分娩线面容持续鼓吹，由原先的材料端居品向下贱延迟至磁组件，面容建成投产后有助于晋升公司在东谈主形机器东谈主、新动力汽车等边界的商场竞争力。中泰证券指出，跟着东谈主形机器东谈主商场的放量，公司有望充分受益。③ 在手订单富足，产能运用率超90 24年前三季度，公司依托较为富足的在手订单，积极提高商场份额。阐扬期内，公司产能运用率超90%，高性能磁材居品产销量同比增长约40%，终了生意收入50.14亿元，与旧年同期基本持平。瞻望2025年，聚合当今有意的战略赞成，以及不停晋升的商场浸透率，公司对新动力汽车、变频空调等下贱需求持乐不雅作风。机构不雅点：国信证券指出，钕铁硼永磁材料是新动力和节能环保边界的中枢材料之一，有助于镌汰千般电机耗电量，行业将充分受益于节能降碳大趋势。公司当作高性能钕铁硼永磁材料头部企业，凭借贬责、时候、客户等方面上风，盈利智商强、成长笃定性高，具备专家竞争力。中航证券合计，下贱新动力需求高景气为稀土永磁行业奠定了持续增量基础，未来公司多基地扩产将助力打停业能瓶颈，晋升商场占有率，同期公司向东谈主形机器东谈主边界的业务拓展强化了其中永恒成长智商。

调研纪要开端：金力永磁：投资者关系行为记载表（2025年1月7日）

参闇练报开端：

《国信证券-金力永磁-300748-功绩环比改善，产能稳步推广》，刘孟峦、焦方冉，2024年10月31日；

《中航证券-金力永磁-300748-2024Q3点评：居品产销增长显贵，Q3盈利性环比回升》，邓轲，2024年10月25日；

《华泰证券-金力永磁-300748-磁材行业龙头，高增需求相继而至》，李斌、马晓晨，2024年2月29日。

 （本文机构不雅点来自持牌证券机构，不组成任何投资漠视，亦不代表平台不雅点，请投资东谈主孤立判断和有打算。）

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